2025년 증시 변동성 확대! 미국 상호관세·금리 인하로 채권은 안정, 주식은 트레이딩 전략 중요. KB증권 민시성 전무의 전망과 글로벌 투자 전략 확인!
상세설명: 증시 변동성과 채권의 안정성 📊
안녕하세요! 2025년 금융시장이 뜨거운 감자로 떠오르고 있어요. KB증권의 민시성 세일즈앤트레이딩(S&T) 부문장이 최근 아시아경제와의 인터뷰에서 밝힌 전망에 따르면, 미국의 상호관세 정책과 국내 정치적 불확실성으로 증시 변동성이 커지고 있다고 해요. 코스피는 4월 들어 2500선 아래로 떨어지며 투자자들의 긴장감이 높아졌죠.
민 전무는 금리 하향 안정화로 채권 부문이 상반기에 양호한 성과를 낼 것으로 내다봤어요. 미국 연방준비제도(Fed)가 2025년에 2~3차례 금리 인하를 단행할 가능성이 높아 금리는 점진적으로 하락할 전망입니다. 이에 따라 채권 가격 상승과 안정적인 쿠폰 수익이 기대돼요. 특히, 한국 국고채 3년물 금리는 2024년 말 2.0% 수준에서 2025년 상반기 1.7%까지 하락할 가능성이 제기되고 있어요.
반면, 주식 시장은 미중 관세 전쟁과 글로벌 경기 침체 우려로 변동성이 확대되고 있어요. 코스피는 2분기 들어 2450~2550선에서 등락을 거듭하며 투자 전략이 까다로워졌습니다. 민 전무는 “주식 트레이딩에서 손익 안정성을 유지하기 위해 시장 중립적 전략을 강화하고 있다”며, 변동성에 대응하는 유연한 포트폴리오 구성이 중요하다고 강조했어요.
상세설명: KB증권의 글로벌 전략과 트레이딩 목표 🌍
KB증권은 2024년 연결기준 영업이익 7808억 원, 당기순이익 5904억 원을 기록하며 전년 대비 각각 14.8%, 52.14% 성장했어요. 특히 세일즈 부문은 국내 기관주식 위탁 및 인바운드 하이터치 시장점유율 1위를 유지하며 역대 최대 실적을 달성했죠. 트레이딩 부문도 채권 운용과 주가연계증권(ELS) 헤지운용 수익 확대 덕분에 좋은 성과를 냈습니다.
2025년 실적의 핵심은 트레이딩 부문이 될 전망이에요. 민시성 전무는 “트레이딩 부문의 손익 안정성이 중요하다”며, 주식 시장의 높은 변동성에 대응하기 위해 시장 중립적 전략과 리스크 관리를 강화하고 있다고 밝혔어요. 또한, 지난해 말 조직 개편으로 신설된 글로벌사업그룹은 해외 사업 확장을 이끌고 있습니다. 뉴욕과 홍콩 법인은 글로벌 파트너십을 통해 영업 외형을 키우고, 베트남·인도네시아 법인은 본사 역량을 이전해 비즈니스 기반을 다지고 있어요.
특히, KB증권은 글로벌 투자은행(IB) 제프리스증권과의 파트너십을 고도화하며 해외 IB와의 협력을 확대하고 있어요. 프라임브로커리지서비스(PBS) 부문에서는 캐피탈 인트로덕션 비즈니스를 통해 아부다비투자위원회(ADIC) 같은 글로벌 큰손 투자자들을 한국 자산운용사와 연결하며 한국 시장의 투자 창구 역할을 톡톡히 하고 있죠. 이런 전략은 위험가중자산(RWA)을 효율적으로 관리하면서 수익을 극대화하는 데 초점을 맞추고 있습니다.
찬반의견: 채권 vs 주식, 어디에 투자해야 할까? ⚖️
찬성: 채권 중심 투자로 안정성 추구 금리 인하 기조와 경기 침체 우려로 채권 투자의 매력이 높아지고 있어요. 매일경제는 채권의 안정성과 쿠폰 수익이 경기 하강기 투자자에게 적합하다고 분석했어요. 특히, 국고채와 우량 회사채는 변동성이 낮아 안전자산으로 주목받고 있습니다. KB증권의 채권 운용 전략도 시장 대응을 잘하고 있어 상반기 수익이 기대됩니다.
반대: 주식 트레이딩으로 고수익 노려야 일부 전문가는 변동성이 높은 주식 시장에서도 트레이딩 전략으로 수익을 낼 수 있다고 봐요. 뉴스1은 삼성전자 같은 주요 종목이 관세 면제 가능성으로 단기 회복을 기대한다고 전했죠. 시장 중립적 전략과 헤지 운용을 강화하면 주식 트레이딩으로 높은 수익을 노릴 수 있다는 의견입니다.
질문답변 🙋♂️
1. 2025년 증시 변동성의 주요 원인은? 미국의 상호관세 부과, 미중 무역전쟁 우려, 국내 정치적 불확실성이 주요 원인입니다. 코스피는 4월 들어 2500선 아래로 하락했어요.
2. 채권 투자가 유망한 이유는? 미국과 한국의 금리 인하 기조로 채권 가격이 상승하고, 안정적인 쿠폰 수익이 기대돼요. 국고채 3년물 금리는 1.7%까지 하락할 전망입니다.
3. KB증권의 2024년 실적은 어땠나요? 연결기준 영업이익 7808억 원, 당기순이익 5904억 원으로 전년 대비 각각 14.8%, 52.14% 증가했어요.
4. 트레이딩 부문의 전략은? 주식 시장의 높은 변동성에 대응해 시장 중립적 전략과 리스크 관리를 강화하며 손익 안정성을 추구하고 있어요.
5. 글로벌사업그룹의 역할은? 뉴욕·홍콩 법인은 글로벌 파트너십으로 영업을 확장하고, 베트남·인도네시아 법인은 본사 역량을 이전해 비즈니스 기반을 다지고 있습니다.
추가 질문답변 🔍
1. 상호관세가 증시에 미치는 영향은? 상호관세는 글로벌 공급망 불안과 기업 이익 감소를 초래해 코스피와 같은 주식 시장의 변동성을 높입니다.
2. 금리 인하의 예상 시기는? 미국은 2025년 2~3차례 금리 인하를 단행할 가능성이 높으며, 한국은 2분기 이후 추가 인하가 예상돼요.
3. PBS 부문의 캐피탈 인트로덕션 비즈니스란? 글로벌 투자자와 한국 자산운용사를 연결해 투자 기회를 제공하는 서비스로, ADIC 같은 국부펀드와 협력하고 있어요.
4. KB증권의 글로벌 파트너는? 제프리스증권과 파트너십을 맺고 있으며, 추가 글로벌 IB와의 협력을 추진 중입니다.
5. 투자자 추천 전략은? 채권은 안정적 수익을, 주식은 시장 중립적 트레이딩과 지역·자산 분산 전략을 추천해요.
용어설명 📚
상호관세: 국가 간 상호적으로 부과하는 관세로, 무역전쟁을 유발할 수 있는 정책이에요.
금리 인하: 중앙은행이 기준금리를 낮춰 경제를 부양하는 조치입니다.
시장 중립적 전략: 시장의 상승·하락에 상관없이 안정적인 수익을 추구하는 투자 전략이에요.
PBS(프라임브로커리지서비스): 헤지펀드와 기관 투자자에게 거래·자금 관리 서비스를 제공하는 비즈니스입니다.
