셀트리온 2025년 1분기 실적 부진? 관세 대응과 짐펜트라 성장 전망 분석 📊#셀트리온 #실적 #매출원가율 #관세 #짐펜트라 #바이오시밀러
TechMoneyFlow2025. 4. 17. 16:38
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셀트리온 2025년 1분기 실적 부진? 관세 대응과 짐펜트라 성장 전망 분석 📊
#셀트리온 #실적 #매출원가율 #관세 #짐펜트라 #바이오시밀러
요약설명 ✨
셀트리온, 2025년 1분기 실적 컨센서스 하회 전망. 미국 관세 대응으로 수익성 개선 지연, 짐펜트라와 신제품으로 하반기 반등 기대!
상세설명1 🔍
1분기 실적, 왜 부진할까? 😔
셀트리온은 2025년 1분기 매출 8,550억 원, 영업이익 1,815억 원으로 시장 컨센서스(매출 9,914억 원, 영업이익 2,472억 원)를 밑돌 것으로 예상돼요. 주요 원인은 미국 관세 대응 비용이에요. 셀트리온은 관세 리스크를 줄이기 위해 원료의약품(DS)을 미리 비축하고 현지 CMO(위탁생산)를 활용했지만, 이 과정에서 매출원가율이 높아졌어요. 2024년 4분기 매출원가율은 48.9%였는데, 1분기에도 비슷한 수준을 유지하며 수익성 개선이 지연되고 있죠. X에서도 “셀트리온, 관세 때문에 고전 중…”이란 반응이 많았답니다. 이 부진, 언제쯤 극복할 수 있을까요?
미국 관세 대응, 어떤 전략? 💉
미국은 2025년 5월부터 800달러 미만 소액 소포에 120% 관세를 부과할 예정이에요. 의약품은 현재 관세 대상에서 제외됐지만, 추가 관세 가능성에 대비해 셀트리온은 완제의약품(DP)을 미국에 선제적으로 비축하고 현지 CMO를 활용했어요. 이로 인해 단기적으로 원가율이 상승했지만, 장기적으로는 관세 영향을 최소화할 수 있을 거예요. X에서는 “셀트리온, 관세 똑똑하게 대비했다!”란 평가도 있었답니다. 이 전략, 효과를 볼까요?
주력 제품, 왜 매출이 줄었나? 📉
셀트리온의 주력 바이오시밀러 ‘인플렉트라’와 ‘트룩시마’는 2025년 1~2월 미국 도매 처방수가 각각 17.7%, 13.4% 감소하며 실적에 부담을 줬어요. 경쟁 심화와 처방량 감소가 원인이었죠. 하지만 3월부터 인플렉트라(21%), 트룩시마(7.5%) 처방수가 반등하며 회복 신호를 보이고 있어요. X에서도 “인플렉트라, 3월부터 살아난다!”란 기대가 많았답니다. 이 반등, 지속될까요?
상세설명2 🔎
짐펜트라, 성장의 열쇠? 🚀
셀트리온의 자가면역질환 치료제 ‘짐펜트라’는 2024년 매출 360억 원으로 목표치(2,500억 원)를 크게 밑돌았어요. 하지만 2025년 3월 도매 처방액이 전월 대비 22% 증가한 320만 달러(약 45억 원)를 기록하며 성장세를 보이고 있죠. NH투자증권은 2025년 짐펜트라 매출을 1,753억 원으로 전망했어요. X에서도 “짐펜트라, 이제 본격 성장 시작?”이란 낙관론이 많았답니다. 짐펜트라의 성공, 셀트리온의 미래를 바꿀까요?
신제품과 합병 효과, 언제쯤? 📈
셀트리온은 2025년 ‘스테키마’, ‘앱토즈마’, ‘스토보클로’ 등 신규 바이오시밀러로 포트폴리오를 확장하고 있어요. 스테키마는 미국 3대 PBM 중 하나에 등재되며 시장 점유율을 빠르게 확대 중이죠. 또한, 셀트리온헬스케어 합병으로 고원가 재고 소진과 3공장 생산 확대가 진행되며 매출원가율은 2025년 말 20%대까지 낮아질 전망이에요. X에서는 “셀트리온, 하반기 대박 기대!”란 반응이 많았어요. 이 효과, 언제 빛을 볼까요?
연간 전망, 고성장은 가능할까? 💰
셀트리온은 2024년 매출 3조 5,573억 원을 달성하며 역대 최대 실적을 기록했어요. 2025년 매출 목표는 5조 원으로, 신제품 출시와 짐펜트라의 미국 매출 성장, 원가율 개선이 핵심 동력이 될 거예요. 증권가는 2분기부터 실적 회복, 하반기 수익성 개선이 본격화될 것으로 보고 있죠. X에서도 “셀트리온, 5조 목표 무난할 듯!”이란 낙관론이 많았답니다. 이 목표, 정말 달성할 수 있을까요?
찬반의견 ⚖️
지지: 하반기 수익성 개선 기대! 🙌
셀트리온은 짐펜트라와 신제품의 성장, 합병 효과로 하반기 수익성이 크게 개선될 전망이에요. 매출원가율은 2025년 말 20%대까지 낮아지고, 5조 원 매출 목표도 달성 가능성이 높죠. 미국 관세 대응도 선제적으로 잘 준비했어요. X에서도 “셀트리온, 하반기 반등 확실!”란 지지가 많았어요. 이 낙관론, 현실이 될까요?
우려: 단기 실적 부진과 관세 리스크 😟
1분기 실적 부진과 관세 대응 비용으로 수익성 개선이 지연되고 있어요. 인플렉트라와 트룩시마의 매출 감소도 단기 악재죠. 만약 관세 영향이 지속되면 영업이익에 더 큰 타격을 줄 수 있어요. X에서도 “셀트리온, 관세 리스크 아직 안 끝났다”란 우려가 많았어요. 이 리스크, 어떻게 극복해야 할까요?
